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一、业绩逆势上扬：穿越周期的 “肉类稳压器”
2025 年上半年，消费市场格局复杂多变，众多企业面临盈利困境，艰难探索前行。而双汇发展在此背景下脱颖而出，以营收与利润 “双增长” 的优异成绩彰显行业龙头地位。上半年，公司实现营业收入 284.14 亿元，同比增长 2.97%；归母净利润达 23.23 亿元，同比增幅 1.17%；肉类产品总外销量攀升至 157 万吨，同比上升 3.67%。在生猪价格波动剧烈、消费复苏步伐缓慢的大环境下，双汇发展成为行业中为数不多实现正增长的企业，宛如商海巨轮，在波涛汹涌中稳健航行。
在分红政策方面，双汇发展秉持慷慨回馈股东的理念，拟每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），合计分红金额高达 22.52 亿元，分红率达 97%，延续其作为 “现金奶牛” 的优良特质。自上市以来，双汇累计分红已超 622 亿元，以真金白银展现公司实力与对投资者的诚意，进一步凸显其在资本市场的投资价值。
双汇发展在逆境中展现出的强大韧性并非偶然。深入剖析可知，其在渠道建设方面的深耕细作以及品牌运营上的大胆创新与持续突破，是成功构筑自身竞争优势、实现稳健发展的关键因素。
二、渠道建设：织密 “天罗地网”，捕捉消费新场景
（一）传统渠道稳基本盘：2.1 万经销商构筑全国网络
截至 2025 年 6 月末，双汇发展经销商数量达 21415 家，较年初新增 551 家。从地域分布来看，长江以北有 14121 家，长江以南为 7294 家 ，形成 “北强南拓” 的全域覆盖格局。在线下，双汇产品通过 AB 商超、便利店、农贸批发等多种渠道广泛触达消费者，销售网点数量超 100 万个，配送效率极高，实现 “朝发夕至”，确保生鲜肉品以最快速度、最佳新鲜度呈现在消费者面前。
以生鲜猪产品为例，2025 年上半年其销量达到 68.86 万吨，同比增长 11.17%。冷鲜肉通过特约店、商超等渠道精准对接家庭消费市场，随着餐饮行业复苏，双汇生鲜产品受益明显。包装肉制品在 CD 终端（社区小店）渗透率高达 90%，王中王、火炫风等大单品凭借密集销售网点，极大地方便了消费者购买。
（二）新兴渠道开新局：线上 + 新零售贡献增量密码
面对消费场景的快速变化，双汇发展敏锐把握市场趋势，精准布局三大新兴渠道，为公司业绩增长注入新动力。
在电商渠道，双汇与淘宝、抖音、拼多多等各大平台深度合作，开设旗舰店、直播间，线上销量上半年同比增长 25%。抖音电商 “双汇厨房” 直播间表现突出，单场 GMV 突破千万。在休闲零食渠道，如良品铺子、来伊份等，双汇产品销量在新兴渠道中占比达 35%，火炫风刻花香肠等年轻化产品深受消费者喜爱，复购率超过 25%。
在会员店和便利店领域，双汇也取得显著进展。进入 Costco、山姆等高端会员店后，双汇推出定制化午餐肉、培根产品，虽单价较普通渠道高出 15%，但市场需求旺盛，满足了消费者对高品质肉类产品的需求。在 7-11、便利蜂等连锁便利店，双汇铺设即食香肠、饭团套餐等产品，成功覆盖城市白领 “早餐经济”，2025 年上半年该渠道销量增长 40%。
社区团购和预制菜领域同样成果显著。双汇通过美团优选、多多买菜等社区平台将产品下沉至县域市场，推出的 19.9 元 “家庭实惠装” 组合性价比高，备受消费者欢迎。同时，双汇为预制菜企业供应半成品食材，2025 年上半年 B 端渠道营收增长 22%，成为公司新的增长极。国海证券指出，新兴渠道销量占比提升至 17.6%，有效对冲传统渠道增速放缓压力，2025 年二季度包装肉制品利润率达 26.68%，较之前提升 0.93 个百分点，这是渠道结构优化的直接体现。
三、品牌运营：从 “国民品牌” 到 “年轻化生态” 的进阶
（一）营销破圈：用场景化打法触达全人群
双汇发展认识到，在新时代市场竞争中保持领先，需打破 “传统肉类品牌” 刻板印象。为此，公司构建 “节日营销 + 体育 IP + 跨界联动” 立体传播矩阵。
在节日营销方面，双汇紧扣春节、端午等传统节日开展主题营销活动。春节期间的 “汇聚幸福 馋在一起”，端午的 “端午飘香” 等主题，通过制作暖心短视频、分享家庭菜谱攻略等方式，有效触达 Z 世代消费者。抖音话题 #双汇家宴# 播放量超过 5 亿次，增强了双汇品牌与消费者在节日氛围中的情感联系。
体育 IP 赋能是双汇品牌运营亮点之一。赞助漯河龙舟公开赛、安阳马拉松、中国女篮热身赛等体育赛事，将双汇品牌与 “健康、活力” 形象紧密关联。赛事期间，相关产品销量增长 30%，年轻消费者对双汇品牌认知度提升 25%，双汇品牌在体育爱好者中人气高涨。
跨界年轻化举措使双汇开拓新发展路径。联合《王者荣耀》推出游戏定制礼盒，与《长安三万里》联名开发 “盛唐风味” 肉肠，成功打入年轻消费群体。在 B 站、小红书等年轻人聚集的社交平台，通过 KOL 种草实现 “老品牌新玩法”，00 后购买双汇产品占比提升至 18%，为品牌注入新活力。
（二）透明化战略：用 “看得见的安心” 夯实信任
在肉类行业，食品安全是品牌核心。双汇发展深刻认识到这一点，持续推进 “开放式办工厂” 战略。全国 30 家工厂全部对外开放，邀请消费者、媒体、监管机构参观屠宰、加工车间，展示冷却排酸、冷链运输等核心工艺。2025 年上半年，接待参观人数超过 10 万人次，社交媒体曝光量超 2 亿次，让消费者直观了解双汇产品生产过程，增强消费信心。
在荣誉背书方面，双汇成绩突出。入选 “凯度 BrandZ 最具价值中国品牌 100 强”，品牌价值高达 872 亿元，同时荣获 “中国民营企业 500 强”“国民消费影响力品牌” 等多项大奖。这些荣誉有力证明双汇品牌品质，使消费者将 “双汇品牌” 与 “品质保障” 紧密关联。调研显示，78% 的消费者认为 “双汇品牌 = 品质保障”，这种高度认可赋予双汇在价格敏感型市场 10%-15% 的溢价能力，巩固其市场地位。
四、未来展望：渠道品牌双轮驱动，筑牢龙头壁垒
展望未来，面对肉类行业 “集中度提升 + 消费升级” 的长期趋势，双汇发展战略路径明确坚定。
在渠道端，双汇将持续深耕县域市场，计划 2025 年将经销商数量突破 2.2 万家，进一步扩大市场覆盖范围。同时，持续提升新兴渠道销量占比，目标提升至 20%，以适应不断变化的消费场景。此外，双汇将发力跨境电商领域，借助 RCEP 机遇，积极拓展东南亚市场，开启国际化发展新篇章。
品牌端，双汇将推进 “肉蛋奶菜粮” 多元化产品矩阵建设，不断开发低脂香肠、植物基肉制品等新品，满足消费者日益多样化的健康需求。通过全域数字化营销，即 “线上媒体种草 - 兴趣电商转化 - 线下渠道收割” 模式，实现 “产品即流量”，使每一款新品迅速触达目标消费者。
分红策略上，双汇将维持高比例分红政策，预计 2025 年股息率达 4.5%，持续以丰厚回报吸引价值投资者，稳定资本市场信心。
正如行业分析师所言：“双汇的护城河，在于把‘渠道’做成了基础设施，把‘品牌’做成了信任符号。” 在消费复苏缓慢的 2025 年，双汇发展凭借稳健发展韧性在市场竞争中脱颖而出。这种渠道与品牌双轮驱动的发展模式，不仅是双汇穿越周期的核心竞争力，也为整个消费品行业提供了宝贵借鉴。
结语：双汇的 “反周期” 启示录
双汇发展 2025 年上半年业绩，为消费品行业呈现一场 “渠道 + 品牌” 的经典突围范例。当渠道如 “毛细血管” 般深入市场各个角落，实现对消费者全方位触达；当品牌成为跨越代际的 “情感纽带”，在消费者心中建立深厚信任与认同，企业便能在市场周期波动中保持稳定。
对于投资者而言，双汇价值不仅体现在短期业绩稳健增长，更在于其构建的 “全渠道渗透 + 强品牌溢价” 长效增长模型。这一模型是双汇持续领跑肉类行业的关键，确保公司在复杂多变市场环境中始终保持领先地位。
在未来发展道路上，双汇有望凭借在渠道与品牌方面的深厚积累，不断创新突破，为消费者提供更多优质产品，为投资者创造更大价值，为中国肉类行业高质量发展树立标杆。 （数据支持：双汇发展 2025 年半年度报告、投资者关系活动记录、公开市场信息）
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