|
5月24日早盘，牧原股价从上午9:30的99元，跌至10:30的89.77元。一小时内跌幅超9%。
牧原5月24日股价情况
下午13:30开盘，直接超跌10%，触及跌停，直到下午15:00收盘，跌幅才慢慢回笼至8.58%，股价90.44元。
01
牧原太“实诚”
围观了一上午，我得了这样一个结论，那就是牧原太“实诚”了。
5月20日，牧原召开股东大会，会上，董事长秦英林自曝行业冷冬时刻即将到来，对猪价和公司发展速度做谨慎预期，引发市场悲观情绪导致今天这场股价跌停。
在此，顺带简要梳理一下这次股东大会的亮点内容，以便大家对牧原最新情况有个大致的了解：
1
公司培养新人。部分核心岗位已交接到80后及90后手上，让年轻人成长。牧原大力新建的屠宰业务，就是由秦英林的儿子——秦牧原负责。
2
牧原目前关注两大方向：猪舍的升级迭代和年轻人才养殖管理水平的提升。
3
牧原在2020年利润最高的时候提出，不要盲目扩张，放慢企业的发展速度来提升综合管理效率、质量。
4
成本控制。牧原现在的完全成本是8元/斤，随着产能释放，今年年底的成本控制目标是7元/斤。
5
从今年二季度开始，牧原销售结构75%以上都是商品猪，种猪和仔猪占比不超过25%，说明新猪舍竣工正常。
6
小心翼翼地发展。公司的发展要依据资金实力、成本能力综合考虑，脚踏实地，更长远地向下游发展，例如做食品类，要取决于公司实力，不能盲目。牧原老一代领导人，新一代接班人，要控制住欲望，控制住贪婪，管住野心不要太高。
7
牧原今年一季度保育猪存活率93%-94%，育肥存活率91%。
从上述内容，可以看出牧原的基本面并没有变坏，而市场上不少投资者对此也比较买账。
02
同行成本是牧原利润
其实在5月12日，雪球调研团就前往牧原总部进行了一场调研，毕竟今年牧原最大负面消息——财务造假最初便来自于雪球一位大Ｖ的万字长文。
调研结束后，调研成员对牧原大多评价良好，引用雪球最新发文中的一段文字就是：
牧原应把一些关于公司经营的普遍性问题，选择较为负责的媒体和平台，定时向市场公布。譬如，我虽持有牧原股份，但也是在牧原的回复函中才知道其向同行卖出了那么多的仔猪。
“同行的成本就是牧原的利润”，很多人凭借“常识”，质疑牧原的各项数据比同行好出太多，认为这是不正常的，但他们要是知道同行的猪都是怎么养出来的，就不会总是问这些常识性问题了？
如果牧原能每月公布向同行卖出了多少种猪和多少仔猪，很多人的抨击，自然会少很多。
有一位参与这次调研的专家用了一句非常形象的比喻来解释牧原当前的处境：
牧原近来被闪了一下腰——因为长期考试成绩太好，一直被广大同学和家长质疑考试作弊。
那么，就以最新的４月份业绩，来看看这位好学生的“成绩”。
03
牧原PK温氏、正邦…
对比出“真知”，在这，干脆将牧原、温氏、正邦、新希望等猪企一起拉出来看看。
4月，牧原出栏量314.5万头，一举打破猪企单月最高出栏记录，与新希望、正邦、温氏、傲农、大北农5家猪企4月出栏总和——314.64万头，基本持平。
正邦4月出栏118.44万头，排第2；新希望则出栏83.79万头，排第3。值得一提的是，天邦4月销量20.28万头，环比下降39.05%，环比减少12.99万头，下滑程度较大。
天邦发布公告称，主要原因是，公司2020年10-11月断奶仔猪销量较高，育肥投苗较少，导致公司本月出栏肥猪数量减少，同时公司本月减少了仔猪销售。
除了单月销量，再看累月销量。
牧原1-4月生猪累积销量达1086.5万头，超过正邦（376.3万头）、新希望（312.15万头）、温氏（271.96万头）总和。其中，温氏累计出栏量同比减少12.74%。
在4月27日投资者关系活动记录表中，温氏就给4月生猪出栏量下降打过“预防针”。公告表示：按照公司前期投苗和目标规划，4月份出栏量可能仍较低。预计从5月份开始，出栏量逐月提升，下半年出栏量将有较大增幅。
指望下半年爆发的，远不止温氏，还有正邦与新希望。
正邦目前出栏量仅达到年度计划2500万头的15.1%，而新希望更只达到了年度计划出栏2500万头的12.5%。
要想完成目标，下半年不拼不行啊！
与之对比，牧原今年计划出栏3600—4500万头，当前已完成3600万头目标近30％。
“好学生”的名头不虚啊，那么，你又如何看待现在的牧原呢？
|
