|
一、 本周核心导语：全球牛肉贸易格局迎关键调整期
本周，国际牛肉市场进入阶段性关键格局调整节点，多项核心事件对市场产生显著影响，受到全球牛肉产业从业者及投资者的高度关注。我国正式解除对加拿大牛肉的进口禁令，并明确2026年度17.2万吨的进口配额，这一政策调整对全球牛肉贸易格局形成显著影响，标志着中加牛肉贸易正式重启，为全球牛肉供应链注入新的变量。
与此同时，美国畜牧市场正处于深度周期调整阶段，母牛屠宰量虽呈现回落态势，但仍高于历史均值，牛群结构重构进程尚未完成。小牛价格持续攀升并创下历史新高，肥牛供应呈现紧张格局，市场对青年牛的采购竞争日趋激烈。受国内牛肉库存降至历史低位、供应持续收紧影响，美国牛肉进口需求呈现显著上升态势，这一变化正逐步重塑全球牛肉贸易流向。
巴西牛肉价格本周呈现小幅回落态势，当前牛前腿肉价格维持在6700-6800美元/吨区间，较上周环比下跌1.46%。我国市场牛肉采购需求趋于平稳、采购节奏放缓，以及迪拜海湾食品展（Gulfood）期间的实时谈判动态，是影响本周巴西牛肉价格波动的两大核心因素，凸显出国际市场供需关系及展会活动对短期价格的调节作用。
当前全球牛肉贸易格局正处于重构进程中，各国牛肉供需关系及价格走势呈现明显分化特征，核心出口国竞争力格局出现调整，进口市场需求结构持续优化，未来全球牛肉市场运行态势值得持续关注。
二、 三大核心看点：主导本周市场走势的关键变量
2.1 政策落地：中国解禁加拿大牛肉 进口配额明确落定
本周，一项影响全球牛肉贸易格局的重要政策正式落地：我国商务部正式宣布，终止自2021年起对加拿大牛肉实施的进口禁令。该政策调整并非简单的市场开放，而是基于我国全新构建的进口监管框架，采用进口配额保障机制，确保进口牛肉质量安全与市场供应稳定。
加拿大牛肉将通过“其他国家”关税配额通道进入我国市场，2026年度加拿大牛肉对华进口配额已明确确定为17.2万吨。该配额标准不仅为中加牛肉贸易重启提供了明确的规模指引，也将对未来双边牛肉贸易的运行节奏形成规范。政策发布后，加拿大牛肉产业反响积极，养殖主体已启动对华出口筹备工作；我国牛肉进口商亦在积极对接加拿大供应商，有望通过丰富进口来源，进一步完善国内牛肉产品供应体系，满足消费者多元化消费需求。
2.2 价格波动：巴西牛肉小幅回落
需求与展会因素双驱动作为全球核心牛肉出口国，巴西本周牛肉价格出现阶段性调整。监测数据显示，巴西牛前腿肉当前价格区间为6700-6800美元/吨，较上周环比下跌1.46%，此次价格波动受多重市场因素协同影响，具有明确的阶段性特征。
需求端来看，我国作为巴西牛肉最主要的出口目的地之一，近期市场采购需求趋于平稳，采购节奏较前期明显放缓。前期国内市场牛肉需求阶段性增长引发的集中采购热潮已逐步消退，市场采购行为回归理性，对巴西牛肉价格形成一定的下行压力，导致其价格上涨动力不足。
此外，迪拜海湾食品展（Gulfood）期间的实时谈判动态，对巴西牛肉价格亦产生了阶段性影响。展会期间，全球采购商与巴西牛肉供应商开展集中洽谈，合作意向、价格磋商等核心信息持续释放，不断调整市场参与者对巴西牛肉未来供需及价格走势的预期，进而引发短期价格波动。
2.3 周期调整：美国供需失衡加剧 进口需求持续攀升
当前，美国畜牧市场正经历显著的周期调整，母牛屠宰量是反映市场运行态势的核心指标。数据显示，2025年1-11月，美国母牛屠宰量占总屠宰量的比例达48.7%，尽管该数值为2019年以来的最低水平，但仍高于47.9%的历史均值，表明美国牛群结构重构进程尚未达到均衡状态，仍需一定时间完成优化调整。
价格层面，自2021年起，美国小牛价格呈现持续上涨态势，2025年10月创下10.82美元/公斤的历史新高。高昂的小牛采购成本，使得小牛与肥牛价差率攀升至108.94%。在此背景下，部分畜牧生产商主动调整采购策略，延长肉牛养殖周期以控制成本、提升盈利水平，这一调整直接导致肥牛市场供应减少，同时对母牛屠宰量形成一定的抑制作用。
库存数据进一步凸显美国牛肉市场的供需压力，2025年8月美国牛肉库存降至17.859万吨，已接近2024年8月17.624万吨的历史低位。国内牛肉供应持续收紧，无法满足市场刚性消费需求，倒逼美国牛肉进口需求大幅上升。目前，美国正积极拓展全球牛肉进口渠道，这一举措将对全球牛肉贸易流向产生深远影响。
三、 全球价格与竞争力格局透视：巴西优势凸显
供应偏紧成主基调从全球视角分析牛肉市场价格走势及竞争力格局，当前市场呈现出鲜明的差异化特征与发展态势，核心出口国的价格表现与竞争力水平直接影响全球贸易格局。
价格涨幅方面，过去12个月内，全球主要牛肉出口国价格均呈现上涨态势。其中，欧盟以49.0%的涨幅居首，核心驱动因素包括欧盟严格的肉牛养殖标准带来的品质优势，契合全球中高端牛肉市场需求增长趋势，同时欧盟内部农业政策调整也对牛肉供应及价格形成一定支撑。新西兰、乌拉圭紧随其后，涨幅分别达47.0%、43.0%，两国依托优质天然牧场资源产出的草饲牛肉，在国际市场具有较强的需求基础，需求增长直接推动价格持续上扬。
巴西牛肉价格12个月涨幅为21.0%，虽低于欧盟、新西兰及乌拉圭，但整体表现稳健，反映出巴西牛肉产业的较强韧性与市场适应能力。巴西拥有得天独厚的肉牛养殖自然条件，广袤的草原资源支撑规模化养殖发展，成熟的养殖与屠宰加工体系，使其在全球牛肉市场占据重要地位，稳定的价格涨幅体现了产业发展的可持续性。
竞争力层面，巴西牛肉在全球主要供应国中表现突出，2026年其竞争力指数达76.43美元/头，处于全球领先水平。这一优势源于巴西丰富的自然养殖资源、完善的产业体系，以及对全球主要牛肉进口市场的深度布局。以我国市场为例，巴西长期以来是我国最大的牛肉进口来源国，2024年巴西对华牛肉出口量达133万吨，占其牛肉出口总量的40%以上，凭借品类丰富、品质稳定、性价比突出的优势，有效满足我国家庭消费与餐饮行业的多元化需求。
全球肥牛价格走势方面，自2025年以来，全球肥牛加权均价整体呈现波动上行态势。截至2026年1月，全球主要牛肉供应国肥牛价格均维持在相对高位：美国受牛群重构、供应受限影响，牛肉价格持续高企；澳大利亚虽受气候因素影响导致牛群数量波动，但凭借高品质优势，在国际高端牛肉市场保持价格坚挺；新西兰草饲牛肉契合全球健康饮食消费趋势，需求旺盛支撑价格处于高位区间。上述供应国的价格表现，共同印证了当前全球牛肉市场整体供应偏紧的格局尚未发生根本性改变。
四、 后市展望与趋势预判：贸易重构下的机遇与挑战
展望未来，国际牛肉市场将在贸易格局重构的背景下，面临机遇与挑战并存的发展态势，市场运行将受到多重因素综合影响。
短期内，加拿大牛肉重启对华出口，将对我国牛肉进口市场份额形成一定分流效应。我国牛肉进口商可借助这一契机，进一步丰富进口产品供应体系，优化产品结构；而当前已在我国市场占据一定份额的其他牛肉出口国，将面临更为激烈的市场竞争，需通过提升产品品质、优化价格策略、强化品牌建设等方式，维持并扩大市场份额。
美国牛群结构重构进程仍在推进中，未来其牛肉库存水平及母牛屠宰量的变化，将持续影响国内牛肉供应格局及进口需求强度。若牛群重构进展顺利，牛肉供应逐步实现均衡，其进口需求有望呈现回落态势；若供应紧张格局持续，进口需求将维持高位，进而对全球牛肉贸易流向产生进一步影响。
巴西牛肉价格后续走势，将主要受我国市场采购节奏及国际展会谈判动态双重影响。若我国市场采购需求再度升温，叠加迪拜海湾食品展等国际展会期间达成大额采购订单，巴西牛肉价格有望实现回升；若需求持续平稳，价格或将维持当前区间运行，不排除出现小幅波动的可能。
全球层面来看，牛肉市场整体供应偏紧的格局短期内难以彻底扭转，核心出口国之间的竞争力差异，将进一步推动全球牛肉贸易流向优化调整。各国牛肉产业需主动适应市场变化，精准把握需求趋势，持续提升产品竞争力，才能在全球市场竞争中占据优势，实现产业可持续发展。
数据来源
1. 中国商务部官方公告：关于解除加拿大牛肉进口禁令及相关进口配额的信息，均来源于商务部正式发布的政策文件及新闻公告，确保政策解读的准确性与权威性。
2. 国际肉类市场研究机构（如：Bloomberg Intelligence、Mintec 等）数据报告：巴西牛肉价格走势、美国畜牧市场屠宰量、库存数据，以及全球主要牛肉出口国价格涨幅、竞争力指数等核心数据，均参考上述专业市场研究机构定期发布的行业深度报告。其数据采集覆盖全球主要牛肉生产、贸易环节，具备广泛的市场代表性与时效性。
3. 迪拜海湾食品展（Gulfood）官方新闻稿与展会现场报道：关于展会对巴西牛肉价格影响的分析，参考展会主办方发布的新闻稿及行业媒体现场采集的一手谈判动态、市场反馈等信息，客观反映展会对市场预期的传导影响。
|
