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一、全国肉牛价格走势：高位震荡中呈现区域分化态势
（一）全国均价稳中微涨，环比涨幅 0.8%
截至 7 月 31 日，全国育肥牛均价为 25.8 元 / 公斤，较上周上涨 0.8%，延续了 7 月中旬以来的温和反弹趋势。从区域角度分析，北方主产区价格稳中有升，南方销区受进口牛肉影响涨幅受限，南北价差扩大至 2.5 元 / 公斤，充分体现出供需结构的差异：
华北地区：河北、山东育肥牛主流价格区间为 26 - 27 元 / 公斤，环比涨幅 1.2%。由于散户惜售情绪强烈，屠宰场提价收购牛只面临较大难度。
东北地区：吉林、辽宁均价处于 25.5 - 26.3 元 / 公斤。凭借优质西门塔尔牛的溢价优势，价格较上月上涨 1 元 / 公斤。
华南地区：广东、广西价格为 13 - 14 元 / 斤（约合 26 - 28 元 / 公斤）。受越南低价边贸牛的冲击，涨幅仅为 0.5%。
西南地区：云南、贵州价格在 12.5 - 13.5 元 / 斤（约合 25 - 27 元 / 公斤）。因本地消费疲软以及进口冻品的低价倾销，价格承受较大压力。
（二）产业链价格传导分化：犊牛领涨，牛肉跟涨乏力
犊牛市场：500 斤左右的优质犊牛均价突破 9000 元 / 头，环比涨幅 2%。能繁母牛存栏量锐减致使优质牛源稀缺，养殖户补栏成本大幅提高。
牛肉批发：热鲜牛肉批发价为 62 元 / 公斤，环比涨幅 1%，但显著滞后于活牛涨幅。屠宰企业利润空间压缩至 3% - 5%，部分中小屠宰企业选择限量收购。
二、三大核心因素驱动 7 月牛价走势
（一）供应端：牛源紧张成为市场主旋律
存栏量持续下滑：全国肉牛存栏量降至 9817 万头，同比下降 2.97%。能繁母牛存栏量连续 18 个月下跌，2024 年新生犊牛数量减少 8%，远期供应缺口扩大至 300 万头。
屠宰量断崖式下跌：样本屠宰企业 7 月屠宰量同比下降 15.3%，河南、内蒙古等主产区到货量萎缩幅度超过 10%。养殖户 “价涨惜售” 与屠企 “成本倒挂” 形成博弈，导致市场流通量锐减。
进口牛肉十年首现萎缩：2025 年 1 - 5 月进口牛肉 108.55 万吨，同比下降 11.76%。巴西牛肉出口单价突破 5000 美元 / 吨，进口成本优势丧失，国产牛肉替代效应增强。
（二）需求端：旺季预期升温，结构分化显著
餐饮复苏拉动高端需求：随着烧烤季、暑期旅游旺季的到来，北京、上海等地餐饮企业对雪花牛肉、牛肋条的需求激增，带动产区活牛价格周涨幅为 0.5 - 1 元 / 公斤。
家庭消费持续低迷：终端牛肉零售均价为 68 元 / 公斤，消费者因面对高价牛肉转而选择猪肉（13.89 元 / 公斤）、鸡肉等替代品，商超渠道销量同比下降 8%。
预制菜原料需求崛起：方便菜、速冻调理牛肉产品加工企业采购量增加 12%，低价碎肉、牛杂等副产品需求旺盛，拉动部分产区小牛价格上涨。
（三）成本端：饲料回落缓解养殖压力，人工防疫成本攀升
饲料成本边际改善：玉米价格为 2520 元 / 吨、豆粕价格为 3012 元 / 吨，较 6 月分别下跌 2%、1.8%。育肥牛饲料成本降至 16 元 / 公斤，自繁自养亏损收窄至 91 元 / 头。
隐性成本持续增加：夏季高温导致牛只发病率上升，防疫费用增加 20%。加之环保设施投入，中小养殖户综合成本较去年上涨 5% - 8%，挺价意愿强烈。
三、后市展望：旺季备货期临近，牛价易涨难跌
（一）短期（8 月）：中秋备货驱动价格小幅上扬
关键窗口期：8 月 10 日后，食品加工厂、商超将启动中秋礼盒备货，预计拉动育肥牛需求增加 15% - 20%，均价有望突破 26 元 / 公斤。
区域策略分化：北方产区建议适时出栏 500 公斤以上肥牛，避免过度压栏；南方销区需关注进口牛肉到港量，若巴西牛肉集中到岸，可能会短暂压制本地价格。
（二）中长期：产能去化支撑价格中枢上移
能繁母牛修复缓慢：母牛补栏周期长达 2 - 3 年，2025 年新生犊牛缺口难以弥补，预计四季度牛源缺口扩大至 400 万头，价格中枢或将上移至 26 - 27 元 / 公斤。
政策利好加持：农业农村部《养殖业节粮行动》推动低蛋白日粮普及，玉米替代原料可减轻饲料成本压力。加之进口保障措施调查，国产牛肉竞争力增强。
（三）风险提示
消费复苏不及预期：若中秋餐饮消费回暖力度弱于预期，高价牛肉可能面临 “量价双杀” 局面。
进口政策波动：中美贸易摩擦加剧可能导致大豆等饲料原料涨价，进而间接推高养殖成本。
四、行业建议
养殖户：500 公斤以上育肥牛可择机出栏，600 公斤以上大牛建议结合本地屠宰场收购价灵活调整，避免过度博弈。
加工企业：利用当前价格低位建立冻品库存，重点布局高端冰鲜牛肉和预制菜原料采购，锁定优质牛源。
消费者：短期可关注商超促销的冷冻牛肉产品，中长期随着牛价上涨，建议选择性价比更高的国产谷饲牛肉或地方特色品种（如秦川牛、延边牛）。
结语：在分化中寻找确定性机会
7 月的肉牛市场，是供应紧张与需求分化的深度博弈，更是产能出清与消费升级的关键节点。短期来看，中秋备货将成为价格上行的直接推动力；中长期来看，能繁母牛存栏修复速度决定了行业能否突破 “牛源告急” 的瓶颈。对于产业链各环节而言，唯有把握区域价差与消费结构变化，才能在高位震荡的市场中占据主动。毕竟，当牛价站上 26 元 / 公斤，考验的不仅是行情判断能力，更是对产业周期的深刻理解。（数据支持：农业农村部、全国畜牧总站、卓创资讯）
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