|
各省、自治区、直辖市人民政府，新疆生产建设兵团，国务院各部委、各直属机构：
为进一步深化深圳证券交易所创业板改革，提高创业板制度包容性、适应性，持续健全创业板市场功能，更好服务新质生产力发展，经国务院同意，现提出以下意见。
一、突出板块功能定位，更好服务实体经济高质量发展。进一步发挥创业板主要服务成长型创新创业企业的板块特色和优势，加力支持新产业、新业态、新技术企业发展和传统产业转型升级。积极支持优质未盈利创新企业和新型消费、现代服务业等领域优质创新企业在创业板发行上市。完善创业板制度供给和产品服务，发挥好创业板促进创新资本形成和集聚的重要作用。
二、优化发行上市标准，提高包容性和吸引力。用好创业板现有上市标准，支持符合板块定位和国家产业政策要求等条件的优质企业在创业板发行上市。增设创业板第四套上市标准，为新兴产业和未来产业领域优质创新创业企业提供更好金融服务。建立首次公开发行预先审阅机制，保护优质创新企业技术安全和信息安全。允许首次公开发行在审企业面向老股东开展增资扩股等活动。深化新股发行定价机制改革，优化新股定价高价剔除比例，试点提高优质创新企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构的配售比例。提高中小盘股首次公开发行战略配售比例上限。
三、积极发挥地方政府作用，助力提高审核注册效率。充分发挥地方政府了解辖内企业实际情况的优势，试点开展由地级及以上城市人民政府、省级人民政府（以下统称地方政府）向中国证监会和深圳证券交易所推送拟在创业板发行上市企业信息，试点推送范围为已申请发行上市辅导备案、拟按照创业板第三套或第四套上市标准申报的企业。中国证监会和深圳证券交易所将地方政府推送的企业信息作为审核注册的参考，依照企业发行上市规定条件和程序严格履行审核注册职责。地方政府推送信息不作为企业在创业板发行上市的必备程序。
四、严把发行上市遴选准入关，压紧压实审核注册全链条责任。进一步压实深圳证券交易所审核主体责任，严把质量关。提高审核问询针对性，突出重要性原则，提升监管透明度。中国证监会加强对深圳证券交易所审核工作的监督，强化注册环节审核把关，提高审核注册质量。加强公权力制衡监督，进一步强化深圳证券交易所审核、深圳证券交易所上市审核委员会审议、中国证监会注册等全流程廉政风险防控，对于未按审核程序标准履职，存在重大过失或蓄意包庇纵容企业财务造假行为的，严格依规依纪依法追责问责。
五、完善融资并购制度，提升股债融资灵活性便利性。引导上市公司合理融资、按需融资，推出再融资储架发行制度，允许上市公司临时股东会授权董事会实施简易程序再融资，提高简易程序额度上限。支持创业板上市公司吸收合并境内上市未满三年的公司，同时继续履行限售期相关监管要求。支持规范运作、创新能力突出的创业板上市公司实施股权激励时灵活设置考核指标。支持创业板上市公司发行科技创新债券、绿色债券、知识产权证券化等产品，支持优质公司适用公司债券简明信息披露安排。
六、强化全过程监管，推动提高上市公司质量。加强新股发行定价监管，引导投资者审慎合理报价。持续严防严处上市公司财务造假，强化穿透式监管，提升科技赋能质效，加强财务舞弊非现场监测和发现，健全深圳证券交易所与中国证监会系统内其他单位的信息沟通和共享机制，及时发现处置苗头性问题，严惩欺诈发行、财务造假、内幕交易、利益输送等违法违规行为。突出扶优限劣监管导向，加强上市公司分类监管。完善并严格落实退市制度，加大退市过程中投资者保护力度。深入开展创业板上市公司大走访，推动上市公司质量回报双提升。进一步压实中介机构资本市场“看门人”责任，完善保荐机构和保荐代表人监管制度，加快修订证券公司监管条例、保荐业务管理办法等制度规则，加强保荐机构执业质量评价，严格保荐代表人准入管理。
七、进一步深化投资端改革，促进投融资协调发展。在创业板引入做市商制度，增强市场内在稳定性。将协议大宗交易调整为实时成交确认。引入创业板相关交易型开放式证券投资基金（ETF）盘后固定价格交易机制，允许基金投顾配置创业板ETF，将创业板ETF纳入基金通平台转让。优化创业板宽基指数体系，推出更多创业板相关ETF产品和期权品种，适时推出创业板股指期货。优化战略投资者认定标准，支持符合条件的中长期资金作为战略投资者参与创业板上市公司定向增发。
八、汇聚工作合力，共同营造良好市场发展生态。进一步发挥地方政府在企业培育、涉企服务、风险处置等方面的作用，为上市公司健康发展营造良好营商环境。加强与相关行业主管部门的沟通协作和信息共享。强化深圳证券交易所科技成果与知识产权交易中心功能，更好与地方政府协同，为创业板上市公司提供科技成果转移转化、产学研投对接等专业服务。推动司法机关为创业板上市公司和投资者提供高质量司法保障。加强政策解读和预期引导，凝聚改革共识。
中国证监会
2026年4月9日
|
