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政策风暴下 猪周期拐点倒计时
肉类食品网 http://www.meat360.cn 2025/6/25 7:48:26 关注：49 评论： 我要投稿
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调控风暴来袭
近期，生猪行业面临着政策调控的重大变革。农业农村部召开的全国生猪生产调度会，对行业产生了深远影响。会议明确提出，全国能繁母猪存栏量将从当前的 4038 万头调减至 3950 万头，同时加强对出栏体重、二次育肥等环节的管控，旨在促进生猪市场的供需平衡，稳定猪价。这一系列政策举措，为当前复杂多变的生猪行业指明了发展方向，引起了养殖户、企业及投资者的高度关注，各方都在密切关注这场调控将如何重塑生猪行业的未来格局。
政策加码，细节剖析
能繁母猪存栏量调减
能繁母猪存栏量是生猪市场的关键指标，直接决定着未来一段时间内生猪的供应量。此次将全国能繁母猪存栏量从 4038 万头调减 100 万头至 3950 万头，这一调整背后蕴含着深刻的市场考量。
从生猪的生长周期分析，能繁母猪受孕后，经过约 114 天的妊娠期产下仔猪，仔猪再经过数月的育肥才能成为商品猪进入市场。因此，能繁母猪存栏量的变化会在数月甚至更长时间后，对生猪的出栏量产生显著影响。当能繁母猪存栏量减少，意味着后续出生的仔猪数量也会相应减少，经过育肥周期后，市场上的生猪供应量自然就会降低。
当前生猪市场存在产能过剩问题，能繁母猪存栏量偏高，仔猪供应充足，导致生猪出栏量持续处于高位，市场供大于求，猪价受到抑制。通过调减能繁母猪存栏量，能够从源头上减少未来生猪的供应量，缓解市场的过剩压力，推动供需平衡的实现。这一举措有助于引导市场回归到健康、稳定的发展轨道。
出栏体重管控
设定 115 公斤为标准体重要求，这一措施精准针对市场痛点。在过去，部分养殖户为追求更高利润，过度压栏，导致生猪出栏体重过大。这不仅造成了饲料资源的浪费，还使得市场上的猪肉供应结构不合理，大体重生猪集中出栏时，进一步加剧了市场的供需失衡，拉低了猪价。
从饲料转化率的角度来看，当生猪体重达到一定程度后，继续增重所消耗的饲料会大幅增加，而增重速度却逐渐放缓，饲料转化率降低。这意味着继续饲养大体重生猪，投入成本增加，但产出效益并未相应提高，对养殖户而言并不经济。同时，过大体重的生猪，其肉质和瘦肉率等指标可能受到影响，不符合当下消费者对优质猪肉的需求。
降低出栏体重，能够优化市场上的猪肉供应结构，避免大体重生猪集中出栏对市场造成的冲击。当出栏体重控制在合理范围内，市场上的猪肉供应更加稳定、均衡，有助于稳定猪价，保障养殖户和消费者的利益。这一措施有助于实现市场供需的合理平衡，促进市场平稳运行。
二次育肥监管强化
将二次育肥行为纳入地方监测体系，具有重要的现实意义。二次育肥在一定程度上扰乱了市场秩序，部分养殖户盲目跟风进行二次育肥，在猪价上涨预期下大量购入仔猪进行育肥，集中出栏时，往往导致市场上生猪供应突然增加，猪价暴跌，市场波动加剧。
加强对二次育肥的监管，能够提高市场的透明度，使相关部门及时掌握二次育肥的规模、数量等信息，从而更好地进行市场调控。当市场出现异常波动时，监管部门可根据掌握的二次育肥数据，及时采取措施，避免市场的过度波动。这一举措有助于稳定市场运行，保障整个生猪产业的健康发展。
头部猪企，策略转变
扩产计划受阻
在生猪行业，头部猪企的发展战略备受关注。今年年初，不少头部猪企制定了宏伟的 2025 年扩产计划，试图在市场中占据更大份额。牧原股份计划商品猪出栏量达到 7200 - 7800 万头，温氏股份初步制定 2025 年肉猪（含毛猪和鲜品）销售目标约 3300 - 3500 万头，神农集团计划销售生猪 320 - 350 万头，且预计 2027 年突破 500 万头，重整后的正邦科技更是预计 2025 年销售生猪超过 700 万头。这些计划若顺利实施，各大猪企的产能将大幅增长，合计目标突破 2 亿头，生猪市场格局将发生重大变化。
然而，政策的调整给这些扩产计划带来了挑战。农业农村部的调控政策促使头部猪企重新审视自身发展战略。在政策压力下，部分企业感受到了前所未有的压力，扩产计划被迫暂停。原本计划新建的猪场项目，有的被搁置，有的直接取消；原本打算大量引进的种猪，数量也大幅减少。这些企业意识到，在政策调控背景下，盲目扩张产能可能带来巨大风险，不仅无法实现预期收益，还可能陷入产能过剩困境，导致企业经营状况恶化。
策略调整措施
面对政策压力和市场变化，头部猪企迅速调整策略。停售二育成为不少企业的选择，牧原股份迅速响应政策，宣布关闭商品猪向二次育肥户的销售通道。这一举措虽短期内可能导致企业营收受到一定影响，据其内部文件显示，短期损失季度营收 15 亿，但从长远看，能有效避免后期价格崩盘的风险。
放缓母猪补栏节奏也是企业调整策略的重要方向。母猪补栏量的减少，意味着未来仔猪的供应量也会相应减少，进而影响企业的生猪出栏量。企业通过放缓母猪补栏节奏，能够更好地控制产能，避免产能过剩。同时，企业将更多资金和精力投入到现有猪场的管理和运营中，通过提高养殖效率、降低养殖成本等方式，提升企业竞争力。
这些策略调整对企业自身和整个行业产能都产生了深远影响。对于企业自身而言，虽短期内产能扩张速度放缓，但能实现更稳健的发展，降低经营风险。通过优化产能结构，企业能够更好地适应市场变化，提高抗风险能力。对于整个行业产能来说，头部猪企的策略调整有助于缓解市场的产能过剩压力，推动行业产能的合理布局。当头部猪企减少产能扩张时，市场上的生猪供应量也会相应减少，从而促进市场供需平衡的实现。
猪价走势，短期与长期
短期反弹现状
自 6 月中旬以来，猪价呈现连续上涨态势。国家统计局数据显示，2025 年 6 月中旬与 6 月上旬相比，生猪（外三元）本期价格 14.2 元 / 千克，环比上涨 0.7%。这一价格走势背后，政策提振作用显著。
农业农村部的调控政策增强了市场信心。政策明确了调控方向和目标，让市场参与者看到了政府稳定猪价的决心和力度。养殖户原本因猪价低迷而焦虑的情绪得到缓解，开始根据政策导向，合理调整养殖和出栏计划。
政策中的国储收储机制直接支撑了猪价。当市场猪价过低时，政府通过收储猪肉，减少市场上的猪肉供应量，缓解市场供大于求的压力，推动猪价上涨。这一市场干预手段有效促进猪价回归合理区间。
长期走势预测
从长期来看，在供需博弈加剧的背景下，下半年猪价走势备受关注。当前生猪市场供需关系依然复杂，能繁母猪存栏量虽开始调减，但前期积累的产能仍需时间消化。不过，随着能繁母猪存栏量的逐步减少，未来生猪的出栏量也会相应降低，市场供应压力将得到缓解。
需求方面，随着中秋、国庆等节假日临近，居民对猪肉的消费需求通常会出现季节性增长。这些节假日是家庭团聚、聚餐的高峰期，猪肉作为常见食材，需求量会大幅增加。此外，随着人们生活水平的提高，对猪肉的品质和种类也有了更高要求，这也会对猪价产生一定影响。
分析机构普遍认为，下半年猪价仍有上行空间。随着市场供需关系的逐步调整，产能拐点有望于中秋国庆前后至年底之间出现。当产能拐点出现时，意味着市场供需关系将发生根本性转变，从供大于求逐渐转向供需平衡甚至供不应求，猪价也将迎来更为明显的上涨趋势。但其中也存在一些不确定性因素，如疫情的爆发可能影响生猪的养殖和运输，打乱市场供需节奏；饲料价格的波动也会影响养殖成本，从而对猪价产生间接影响。因此，虽然从大趋势上看，下半年猪价上行可能性较大，但市场变化仍需持续关注。
行业展望，未来关键
整体来看，生猪行业目前处于周期底部震荡的关键时期，面临着挑战与机遇。政策调控力度的不断加大，为行业发展指明了方向，或将加速猪周期拐点的到来。
未来几个月，产能变化与政策动向将成为决定行业走势的关键变量。产能变化是行业发展的重要指标，其波动直接影响市场供需关系。我们需密切关注能繁母猪存栏量的实际调减情况，以及这一过程对仔猪供应和生猪出栏量产生的连锁反应。
政策动向则是行业发展的重要指引，政策的调整将对行业发展产生深远影响。后续是否会出台新政策，现有政策在执行过程中可能遇到的问题及解决方案，都是我们需要持续关注的重点。只有准确把握产能变化和政策动向，才能在复杂多变的生猪行业中把握发展机遇，实现可持续发展。
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| 文章来源：现代畜牧网 文章作者：豆包 文章编辑：一米优讯 |
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